1季度深圳口岸鐵礦砂進口價格大幅上漲，季度定價機制或加劇市場價格波動風險

2010-04-27  點擊數：

據海關統計，2010年1季度，經深圳口岸共計進口鐵礦砂56萬噸，與去年同期相比（下同）下降14.7%；價值5428.5萬美元，增長3.1%。進口平均價格為96.9美元/噸，上漲20.9%。 一、第1季度深圳口岸鐵礦砂進口的主要特點 （一）月度進口量逐漸走低，3月份進口量價明顯回落。1月份和2月份經深圳口岸的進口量均在20萬噸以上，分別為25.7萬噸和22.6萬噸，進口平均價格也分別達到了每噸95.9美元和104.1美元。3月份的進口量價均明顯回落，進口量降至7.7萬噸，進口價格則降至每噸79.3美元。 （二）以自智利、澳大利亞和巴西進口為主。1季度，經深圳口岸自智利進口鐵礦砂16.6萬噸，而去年同期無進口；自澳大利亞進口14.5萬噸，下降33.9%；自巴西進口13.7萬噸，下降5%。自上述3國進口合計佔同期深圳口岸鐵礦砂進口總量（下同）的80%。同期自加拿大進口7萬噸，去年同期無進口；自印度進口4.2萬噸，大幅下降71.3%；而自南非進口從去年同期的14.7萬噸驟降至零。 （三）以外商投資企業進口為主，國有企業進口平均價格較高。1季度，經深圳口岸外商投資企業進口鐵礦砂38.1萬噸，下降37.4%，佔68.1%；國有企業進口17.9萬噸，而去年同期無進口，且進口平均價格為每噸113.3美元，比同期外商投資企業進口平均價格每噸高出24.1美元。 二、1季度經深圳口岸進口鐵礦砂價格走高的主要原因 （一）國內鋼材產量快速增長帶動需求增加。2009年下半年以來，國內外經濟明顯復蘇，帶動鋼材產量明顯增加。1-2月份我國生鐵、粗鋼和鋼材的產量分別增長22.3%、25.4%和27.7%[1]，需求的增加帶動鐵礦砂進口快速增長。 （二）價格談判炒作氣氛濃厚推高國際市場價格。按慣例，4月1日是國際鐵礦砂談判的最後期限，之前國際市場對新一年價格漲幅的炒作氣氛濃厚，加之近期日本鋼鐵企業與南韓浦項制鐵均已達成了鐵礦砂價格協議，漲幅均在80%以上，國際市場價格談判的逐漸完成倒逼國內企業與國際鐵礦砂巨頭的價格談判。 三、當前鐵礦砂進口值得關注的三方面問題 （一）季度定價模式將推高進口價格。近期日韓鋼企與鐵礦砂巨頭簽訂的協議並非以往簽訂的長期協議，而是季度協議，鐵礦砂價格談判堅持40餘年的長協談判機制可能被打破。而且根據巴西淡水河谷(VALE)公佈的結果，與全球範圍內97%的客戶(約90%的合同銷量)達成的都是季度合同。實施季度協議的背景是指數定價，把鐵礦石單一商品變成金融衍生品，依據的是以部分現貨鐵礦價格為基準的新加坡交易所的普氏指數[2]。季度定價模式以現貨礦價格為基準，在目前的情況下，將明顯推高進口價格。如3月份，具有指標意義的現貨印度粉礦(品位63.5%)由140美元上漲至160美元/噸[3]。在國內進口秩序仍較為混亂的情況下，季度定價無法如以往長協礦起到穩定現貨礦價格的作用，反而可能會出現現貨礦倒逼季度價格的情況，進口價格將可能持續上漲。 （二）鋼材價格上漲對鐵礦砂的影響值得關注。年初，受鐵礦砂談判的影響，國內大多鋼企出現積壓庫存、待價而售的現象。近期國內市場鋼材的價格出現了明顯的上漲。如近期國內螺紋鋼的價格從3月初的3900～3950元/噸上漲至4月初的4600～4650元/噸[4]，平均每噸漲價700元；冷熱板和中厚板平均每噸的價格也上漲了近600元。鋼材價格的上漲使得企業對鐵礦砂價格上漲的消化能力有所增強，可能會促使企業進一步增加產能，擴大進口，繼續影響鐵礦砂的進口秩序。 （三）巴西繼印度後欲調高出口關稅將影響進口價格。隨著巴西國內經濟的持續增長，巴西可能開始對鐵礦石徵收出口關稅[5]，以鼓勵國內煉鋼廠投資。之前作為鐵礦石凈出口國家的印度已開始從三大礦山進口鐵礦石，如果巴西也限制國內鐵礦石的出口，將加劇鐵礦石市場的供需矛盾，不僅對中國鐵礦石談判不利，同時也會對世界鐵礦石貿易格局產生較大的影響。 針對我國鐵礦砂進口無序導致可能喪失話語權的局面，建議：一是從短期來看應把握談判的節奏。目前我國鋼企庫存可保證正常生產2個月[6]，而且我國港口仍有鐵礦石庫存7500萬噸。與此同時，今年1、2月份我國自產鐵礦石生產量同比增長18%，都為放慢進口步伐提供了有利的條件；二是進一步完善代理制度，減少進口企業，建立鐵礦石流向審核制度，規範進口秩序，發揮行業協會作用，增強對外談判的一致性；三是加大海外投資的力度。目前我國在海外的權益礦僅佔進口礦的不到1%，難以避免受制於人的局面，應加大海外投資的力度，逐漸掌握上游的話語權；四是提高鋼鐵行業的集中度，加快產業轉型升級的步伐，逐步淘汰污染大、技術含量低的企業和產品，逐步降低對進口鐵礦砂的依存度。